武田薬品の7兆円買収 笑うのは「武田」か「銀行」か

武田薬品の7兆円買収 笑うのは「武田」か「銀行」か

 武田薬品工業は日本企業で過去最大額となる6兆8000億円でアイルランドの製薬大手シャイアーを買収することで合意した。シャイアーの年間純利益は武田の4倍を超す。「小が大を飲む大博打」に買収合意した9日の武田株は、一時5%安まで下落した。


 買収スキームは、現金約3兆円と武田の新株発行でシャイアーの全株を買い取る形。シャイアーの株主には、武田の新株が交付される「株式交換」となる。


 市場関係者は「買収価格が高すぎ、武田の財務内容が大幅に悪化する」と懸念する。今回の買収で、有利子負債は、1兆円から6兆円規模に膨れ上がる。かつて無借金経営で名を馳せた武田からは隔世の感がある。さらに、武田のウェバー社長は、配当を維持することも明言しており、重くなる武田の財務負担をマーケットは嫌ったのだ。


 その一方で、今回の巨額買収に笑みを隠し切れないのが、銀行だ。武田が調達する約3兆円の現金は、半分の1.5兆円を米大手銀のJPモルガン・チェースが出し、残りを三井住友銀と三菱UFJ銀の2メガバンクが半分ずつ供与する。メガバンク幹部が解説する。


「当座の融資は期間1年のブリッジローンで、その後、長期の融資に転換するか、社債に振り替えられる。短期のつなぎ融資は緊急性が高い分、高金利が得られる一方、長期融資や社債に転換する段階でアレンジメントフィーも入る。銀行にとっては非常に美味しいディールです」


 支払う利息は少なくとも年1000億円を超えると見られる。

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「武田薬品の7兆円買収 笑うのは「武田」か「銀行」か」の みんなの反応 3
  • 匿名さん 通報

    わいは金貸しのカモにされたと思う

    3
  • 匿名さん 通報

    逆張りで今更株に手をつける小額個人投資家なんているのかな?

    0
  • 匿名さん 通報

    後は野となれ山となれ…でしょ?

    0
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