夏のボーナスどう使う？「一括投資のわな」を回避する資金配分戦略

　6～7月は夏のボーナスシーズン。ボーナスで得たお金で株式投資をしようと思っている方も多いはず。

いよいよ夏のボーナスシーズン到来！

　6月、7月といえば、待ちに待った「夏のボーナス」のシーズンです。まとまったお金が入ると、日頃の努力が報われたようなうれしい気持ちになりますよね。

　この資金を元手に、「新NISA（ニーサ：少額投資非課税制度）を活用して投資を始めよう」「話題の株をドカンと買ってみよう」と考えている方も多いのではないでしょうか。インフレが進行して、キャッシュのままだと価値が目減りする時代ですから、投資にお金を回す姿勢自体は非常に素晴らしいことです。

　しかし、ここに個人投資家が陥りがちな大きなわなが潜んでいます。筆者がいつもお伝えしている通り、株式投資で最も重要なのは「いかにもうけるか」ではなく、「いかに大きな損失を避けて相場に生き残り続けるか」です。

　今回は、ボーナスという大切でまとまった資金を、無知や油断による安易な投資で失うことのないように、知っておくべき投資のわなと、実践的な資金配分戦略についてお話しします。

危険極まりない「ボーナス一括投資」！高値つかみの恐怖

　ボーナス投資で最も注意すべきなのは、手に入った資金を、一度にまとめて特定の株や投資信託に投入してしまう「一括投資」です。

　特に、ニュースやSNSで「このセクターが熱い！」「最高値更新！」とお祭り騒ぎになっている銘柄に、ボーナス全額を突っ込んでしまうケースが後を絶ちません。熱狂の渦中にある銘柄は期待感だけで株価が膨れ上がっており、プロの目から見ればバリュエーションを無視した「過熱しすぎた高値」になっていることが多々あります。

　このようなタイミングで一括投資をすると、市場の熱狂が冷めて株価が急落した際、目も当てられない大損失を被ることになります。

「投資した資金が半分になった」「買値に戻るまで何年も塩漬けになった」というのは、マーケットの世界では本当によくある悲劇です。

　せっかく汗水垂らして仕事をした結果稼いだ結果、手に入れたボーナスです。それをいちかばちかのギャンブルのような一括投資で危険にさらすのは、リスク管理の観点から見ても、避けるべき行為です。

まとまった資金があるときこそ「時間」と「銘柄」の分散を徹底する

　では、ボーナスというまとまった資金をどのように投資に回せばよいのでしょうか。鉄則は「分散」です。投資対象の分散だけでなく、時間の分散も意識するようにしましょう。

　例えば、投資信託への投資であれば、ボーナスで得た資金を一度に全額投資するのではなく、5回や10回に分けて、毎月少しずつ定期的に購入していくようなアプローチをとるのです。

　時間を分散させることで、株価が高いときには少ない株数を、株価が安いときには多くの株数を自動的に買い付けることになり、平均購入単価を平準化できます。高値つかみといった致命的な失敗を避けるための、非常に有効な防衛策となります。

　特に足元では、日経平均株価が7万円を突破するなど、長年株式投資をしている筆者の目からしてもかなり過熱した状況ですので、なおのこと高値つかみを避けることは重要と感じます。

　また、個別銘柄への投資であれば、特定の1銘柄だけに資金を集中させるのではなく、複数の銘柄へ投資する「銘柄の分散」も同時に行いましょう。もし投資した一つの企業が暴落したとしても、全体の資産へのダメージを最小限に抑えられます。

ボーナス投資でも例外なし！「損切りルール」の絶対厳守

　もし個別株を、タイミングを見て購入する場合であっても、忘れてはならないのが「損切りルールの設定と厳守」です。

　苦労して稼いだボーナスで買った株だからこそ、「いつか上がるはずだ」「損をした状態で売りたくない」という感情に支配されがちです。しかし、マーケットは私たちの感情や都合など一切お構いなしに動きます。

　株価が下降トレンドに入っているにもかかわらず、「良い会社だから持っていれば戻るはず」と持ち続けるのもよくないですし、「安くなったから」とボーナスの残りでナンピン買い（買い増し）をするのは最悪の悪手です。

　買う前に必ず「移動平均線を割ったら売却」とか「買値から10％下がったら、理由を問わず機械的に売却する」といった撤退ラインを決め、それを厳守してください。この「損切り」という痛みを伴う防衛策を実行できて初めて、リスクマネジメントのできる投資家になれるのです。

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（足立 武志）