資産運用は無理せず放置を　山崎元さん「ほったらかし投資」のすすめ (2022年5月12日)

「急激な物価高は、原油や天然ガスなどのエネルギー価格の高騰が主要因です。モノを作ったり、輸送するのにも燃料が必要ですから、穀物や資材などの価格も上がっているのです。さらに、急激な円安が、輸入価格も高騰させている。来年4月に日銀の総裁が代わる見込みですが、そのころには円安はある程度、解消されるでしょう。ただし、今後のエネルギー価格の動向については未知数です」そう語るのは、経済評論家で、楽天証券経済研究所・客員研究員の山崎元さんだ。小麦価格の高騰を受けて、今月2日にフジパンと敷島製パンが、7月1日出荷分から食パンなどを値上げすることを発表した。先月には製パン業界最大手の山崎製パンも値上げを発表していて、いずれも今年2回目の値上げとなる。ほかにも、麺類、飲料、食用油、冷凍食品や食肉、調味料まで、あらゆる身近な食品類が軒並み値上げ。電気・ガス代に加えて、電車運賃やティッシュなどまで値上げとなっているから、家計への影響は計り知れない。ファイナンシャル・プランナーで、社会保険労務士の井戸美枝さんはこう語る。「“ぜいたく品”ではなく、生きていくために必要なものの値段が上がっているのが問題です。今後、支出が2割増えると考えて、家計も、老後の資金についても考えていく必要があるでしょう」’19年、金融庁の報告書をきっかけに、老後資金が2,000万円不足するという問題が話題になった。仮に支出が2割増えた場合、不足金額はいくらになるのだろうか。コロナ禍前の’19年の消費支出をもとに、金融庁の計算式にあてはめてみると……。年金額が変わらない場合は毎月約8万1,000円不足し、65～95歳までの30年で約2,925万円足りなくなる計算に。まさに老後3,000万円不足なのだ。「しかし、これはあくまでも高齢夫婦無職世帯の一例で、支出も収入も何も見直さなかった場合です。老後を安心なものにするためには、しっかりとした準備をすれば、老後のお金の不安は解消できるのです」（井戸さん）超低金利時代、銀行に資産を置いていても、ほとんど増えることはない。投資で資産を少しでも増やすことができれば、老後の生活を豊かにできる。そこで、山崎さんに資産運用のコツを聞いた。■「資産を運用する」ほったらかして増やす「物価高や円安に焦って『投資で短期的に稼ごう』というのはやめましょう。高い確率で失敗します」山崎さんが提唱するのが、目先の相場の高低に一喜一憂しない“ほったらかし投資”だ。「原則は『長期・分散・低コスト』です。10年や20年など、長い目で考える。そして、投資先を分散させることでリスクを減らせます。さらに、投資がうまくいったとしても、高い手数料を取られれば、得られるお金は減るので、低コストな商品や証券会社を選びます」だが、「分散」といっても、世界中の株式市場やさまざまな業界にバランスよく投資するのは、専門知識がないと難しい。「そこで、おすすめなのが、eMAXIS Slim全世界株式（オール・カントリー）という投資信託です。全世界の株式市場の指数と連動するように運用されている。この商品を購入するだけで、世界中に分散投資をしているのと同じことになるのです。さらに、投資会社の取り分である『運用管理費用』も安く抑えられています」世界的な株安などの影響を受けて、短期的には価格が下落することもあるが、長期的に見れば価格は上昇してきた。「購入手数料が安いネット証券で運用するのがおすすめ。証券会社の窓口で購入もできますが、余計な商品を買わされないように気を付けましょう。顧客にいい商品と、証券会社にとっていい商品、つまり手数料をたくさん取れる商品は違うのです。投資するときは、iDeCoやつみたてNISAなど、税の優遇が受けられる制度を目いっぱい活用しましょう」資産のうち、どれくらいの額を運用するのがいいのだろうか。月の生活費の3～6カ月分を銀行口座に残し、残りを「運用資金」とするのが基本的な考え方。「投資信託は『リスク資産』です。年5％ほど増えることが期待される投資の場合、最大4割ほど増える可能性がある一方、投資額の3分の1が減るリスクもある。そうなった場合でも、許容できる金額を投資するのです」資産が100万円減ることまでは許容できるなら、投資額は300万円になる。老後のための運用なら、こんな考え方もできるという。「95歳まで長生きしたとして65歳から30年、360カ月です。1万円までなら、ひと月あたり使える額が減っても生活に支障ないという人は、360万円の3倍の1,080万円まで投資していいということになる。5,000円なら、540万円です」残りは「無リスク資産」として、元本割れのない「個人向け国債」で運用するか、普通預金のまま保有する。ただし、預金額は銀行が破綻した場合でも保護される1行1,000万円の範囲内としよう。毎月の給与からいくら投資にまわすかというのも、基本的に考え方は同じ。生活費を除いたうえで、許容できるリスクで額が決まる。「あとは『ほったらかし』ます。大げさに言えば、投資したことも忘れているくらいでいい。老後、必要になったタイミングで取り崩していきましょう」■ほったらかし投資のルール【3原則】〈長期〉：目先の市場の動きに一喜一憂しない。長い目でプラスになればいいと考える。〈分散〉：投資先を分けるほど、暴落のリスクが減る。全世界の株式市場と連動している「eMAXIS Slim全世界株式」がおすすめ。〈低コスト〉：手数料の低い商品や証券会社を使う。証券会社はネット証券会社がおすすめ。【投資額の決め方】〈eMAXIS Slim全世界株式に投資〉：「リスク資産」。最大3分の1が失われても許容できる金額。iDeCo、NISAを活用して投資する。〈個人向け国債 or 預貯金〉：「無リスク資産」。預貯金は1行1,000万円以下で。〈預貯金〉：「生活資金」。月の生活費3～6カ月分。最後に山崎さんからアドバイス。「高齢化で、今の50代～60代には、親が健在という人も多い。自分の資産だけではなく、親の資産を守ることも忘れないでください。親が認知症になって口座が凍結されたり、変な保険や投資信託を買わされてしまう例も多い。そうした場合に備えて、『財産管理等委任契約』や、あらかじめ家族を後見人に指名する『任意後見契約』を活用して、親のお金を管理できるようにしておくといいですね。面倒くさいと思いますが、相続によって、あなたの資産になる可能性があるのですから」豊かな老後を送るために、今から備えよう！【PROFILE】山崎元株式会社マイベンチマーク代表。コンサルタントとしても活躍。『ほったらかし投資術』（朝日新聞出版、水瀬ケンイチとの共著）など著書多数井戸美枝厚生労働省の社会保障審議会の委員や国民年金基金連合会の理事（非常勤）なども務める。近著に『「届け出」だけで、もらえるお金・戻ってくるお金』（宝島社）など