手数料で2000万円中抜き、元本半減…銀行が勧めた”安全”投資で老後資金消滅！実例5

「（資産が）紙切れになりました」

自身がコメンテーターを務める『イット！』（フジテレビ系）でそう憤ったのは青山学院大学駅伝部の原晋監督（56）だ。投資していたスイスの金融大手クレディ・スイスが経営危機に。

「原監督は、証券会社の営業マンに勧められるがままローリスク商品だと思い購入したそうですが、AT1債は複雑な仕組みのハイリスクな金融商品で、投資の初心者が手を出す代物ではありません。金融機関が勧めてくる、一見安全そうな投資にも、素人がハマる落とし穴はあるのです」

そう話すのは『60歳を過ぎたらやってはいけない資産運用』（アスコム）の著者で、シニア投資コンサルタントの西崎努さんだ。

貯蓄が増える50代や、退職金が入る60代は金融機関から“狙われる”タイミング。今回は、この世代が陥った投資の失敗の数々を教えてもらった。

【1】分配型投資信託でいつの間にか元本が激減！

約5年前、Aさん（60代）は、知人の勧めでアメリカの不動産投資信託（リート）を約3千万円購入。利益から払われていると考えていた分配金は生活費にあてた。3年後のある日、調べてみると元本が約1千万円に激減していた。

「分配金が利益から出ていると錯覚するのが落とし穴です。毎月一定額の分配金を配る分配型投資信託は、運用益があれば運用益から、なければ元本を取り崩して分配金を配ります。

Aさんはもう70代。「妻に投資で失敗したとは言えない。働き続けるしかない」と嘆いているそう。

【2】金融機関に任せきりで2000万円の大損

50代から投資を始めたBさん。分配型投資信託の分配金は使わず運用に組み入れ、元手の5000万円が10年間で5200万円になった。しかし、中身を確認すると、金融機関が投資信託の売却→購入を繰り返し、手数料が約2000万円もかかっていた！

「Bさんは仕事が忙しく『損をしなければいい』と金融機関に任せきりだったようです。金融機関をもうけさせただけ、とも思える投資の反省点は“任せっぱなし”。投資する商品の仕組みやコストを理解し、定期的なチェックを怠ってはいけません」

【3】投資信託だから安全なわけではない

Cさん（50代）は、テーマ型といわれる特定の分野・業界に特化した投資信託で5～6銘柄に約3000万円を投資。一時値上がりしたが、その後2600万円に値下がり。本人はさまざまな分野に投資し、リスク分散をしたつもりだったが、実は投資先は似通った企業ばかりだった。

さらに、投資信託は通常、株式や債券、不動産など複数の資産に分散して投資をすることでリスク分散をするが、Cさんが購入した投資信託の中身は株式ばかり。当然、株価下落の影響は大きく、価格はなかなか戻らない。

「投資信託だからリスク分散できていると思い込み、中身を見ずに購入するのは危険です」

【4】原監督も！ 素人は複雑な品に手を出すな

「高利回りの債券」「株価が多少下がっても元本は割れない」などと証券マンに勧められ「EB債」に2000万円を投資したDさん（60代）。満期時には償還金ではなく、800万円の価値しかない株券が戻ってきた。

「EB債は債券の一種ですが、特定企業の株価の値動きによって、満期時に受け取るものが変わります」

Dさんもそうだが満期時には株式で戻ってきて、投資額の半分以下の価値になることもある。しかし、販売時にリスクが適切に説明されず、投資家が多額の損失を被るトラブルが多発。金融庁が監視を強めるほどだ。

「EB債や原監督のAT1債などは複雑な仕組みを持つプロ向けの金融商品。説明を受け理解したつもりでも、原監督は細かい特記事項まで読んでいなかったのでしょう。そこに不利な条件が隠れていたのです」

【5】高配当株が大暴落

Eさん（60代）は約5年前、5％台と高配当なJT株を約300万円で購入。最初の1年で配当金は約15万円あり、その後も配当は5～7％をキープしていた。だが、株価が大暴落。Eさんは泣く泣く約200万円で売却を決めた。

「Eさんは配当金に注目するあまり、株価の分析が足りなかったのかも。

老後資金のための投資で、老後破綻に追い込まれるなど本末転倒だ。中高年の投資は何に注意すればいいのだろう。西崎さんに5つのポイントを教えてもらった。

（1）値動きの小さい安定的な投資を

激しい値動きにドキドキハラハラしていては判断を誤りがちに。中高年は大きくもうけるより、資産を減らさないことを第一に。

（2）複雑な商品を買わない

EB債やAT1債など仕組みが理解できないものに手を出さない。

（3）運用コストは1％以下にする

運用コストは1％以下に。Bさんのようにコストが高いと、運用成績がよくてもコスト負けする。

（4）現金化しやすくする

介護や病気で突然まとまった資金が必要になることも。据え置き期間の長いものは避けて。

（5）金融機関に任せきりにしない

「専門家にお任せ」をうのみにしてはいけない。自分の資金は自分で守る。

安定的な資産運用で、虎の子の老後資金を守ろう。