旧NISA、2021年購入分は今年が満期！売却or移管、どう考える？

2025年11月25日(Tue)16:00

　旧NISAの「満期」が迫っています。特に2021年投資分の一般NISAは2025年末が期限となっています。

満期後は、資産を売却するか、特定口座へ移管して投資を続けるか。賢い選択で非課税メリットを最大に生かしましょう。

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旧一般NISAは5年で「満期」がやってくる

　今年も、旧NISA（ニーサ：少額投資非課税制度）の「満期」を考える時期がやってきました。2024年以降の新NISAには「満期」の概念はありませんが、2023年末まで開設・投資が可能であった旧NISAには非課税期間の期限があります。

　旧NISAを利用していた場合、非課税で投資できる期間は以下の通りです。

一般NISA：投資した年から数えて5年目の年末まで
つみたてNISA：投資した年から数えて20年目の年末まで

　よく「5年」といいますが、これは購入したタイミングからそれぞれ5年という意味ではありません。NISA口座は年単位で考えるため、「5年目の年末」が正確な期限となります。

　例えば、ある年の1月に購入した資産であれば、ほぼ5年の非課税期間があります。しかし、同じ年の12月に購入した資産の場合、非課税期間は4年1カ月しかない、というような感じになります。

　さて、2021年に一般NISAで投資された分については、2025年末が非課税投資の期限です。つまり、今年の年末までに、その資産をどうするか判断する必要があります。

満期後の基本的な選択肢は二つに絞られる

　旧NISAの非課税期間が満了する際の選択肢は、主に以下の二つです。

1. 資産を売却する

　一つ目は、売却してしまうことです。もちろん、非課税期間中の上昇分は全て非課税で受け取ることができます。

売却した資金は、現金として手元に残すか、新NISAの投資資金としても活用できます。

2. 特定口座（または一般口座）へ移管し、投資を継続する

　二つ目は、特に手続きをせず満期を迎え、資産を証券総合口座などに移して投資を継続することです。NISA口座からは外れますが、売却は行いません。

　移管した時点の時価が新しい取得価格と見なされます。つまり、旧NISAの5年間の上昇分は非課税で運用できたことが確定します。

　将来、移管した資産を売却した場合、移管後の上昇分のみが課税対象となります。もし移管後に値下がりしていた場合は損益通算の対象となります（NISAでは対象外なのでこれも取り扱いが変わる）。

　残念ながら、旧NISAの資産を新NISA口座へ直接移管することはできません。かつては第三の選択肢として、翌年のNISA口座に移管し非課税投資を続ける「ロールオーバー」の仕組みがありました。しかし、現在は旧NISAから新NISAへ資産を移すロールオーバーは認められていません。

　もし投資を続けたい場合は、一度旧NISAの資産を売却し、その資金で新NISAにて新規で購入し直すことになります。この場合、スポットでの入金であれば新NISAの成長投資枠を使うことになります。

旧つみたてNISAは最大20年引き延ばすことができるが…悩ましい

　旧つみたてNISAは、投資をした年から20年目の年末まで非課税投資を継続することができます。仮に、2023年に始めた分なら2042年末まで持ち続けられるため、まだ非課税投資期限までに十分な余裕が残っています。

　こちらは、基本的に持ち続けることをおすすめします。ただ、管理がややこしいと感じている場合は、売却をして新NISAの枠内で買い付けし直すことも検討していいかもしれません。

　旧つみたてNISAは年間40万円と投資枠が小さいため、「2025年の成長投資枠がまだ余っているし、ここにまとめちゃおうか」というのは理解できます。ここまでの上昇益は非課税ですし、新NISAで買い直した後の上昇益も非課税となる点は変わりません。

　一方で、新NISAの「投資元本1,800万円」の上限とは別に、旧NISAの非課税枠を残しておくことが非課税枠の最大化にもなります。

　例えば、2018年から2023年まで6年間、毎年40万円ずつつみたてNISAを利用していたとします。この場合、「新NISAの1,800万円＋旧つみたてNISAの240万円（40万円 × 6年）」で、合計2,040万円が非課税枠として残ることになります。これは、売却せずに持ち続けた人にだけ残されるメリットです。

　現行NISAについて、今後の積み立てペースを考えると投資元本1,800万円の枠を使い切る自信がある場合も、旧NISAから新NISAへ移す必要はありません。そのまま旧NISA分を継続していってもいいでしょう。