米中間選挙で日経平均はどう動く？ 億超え投資家が「キオクシア・三菱商事・三菱UFJ」に注目するワケ

一時は史上最高値圏の7万円台にあったが現在の日経平均株価は6万円台で推移している。その理由は「アメリカの中間選挙と日米の中央銀行の金利がどうなっていくのか不透明さにある」と資産億超えの個人投資家、結喜たろう氏は語る。アメリカの中間選挙の結果を受けて、日経平均株価はどのように動くのか、今後も株価が上昇するとしたらどんな銘柄を中心に動いていくのか。億超え投資家が今何を見ているのかをお届けする。

米中間選挙で株価は乱高下

資産億超えの個人投資家の結喜たろう氏。株式や為替を20年以上取引し、リーマン・ショックやアベノミクス相場も乗りこなしてきた。その投資手法は、市場にとって話題になる大きなテーマから銘柄を絞り込み、決算発表から好業績が見込まれる株を売買するという至極堅実な方法だ。

現在、株式市場を動かす材料となっているのはアメリカの中間選挙。上下両院ともに政権野党である民主党が多数派を奪還。トランプ氏の政権運営が難しくなるという見方が広がっている。

「日経平均株価、11月4日の東京市場で日経平均は一時3051円安の6万30円まで急落。終値は893円安の6万2188円となりました。私が注目しているのは3000円の下げ幅があったことよりも、そこから2000円以上値を戻したことです。市場が将来の不透明感をどこまで織り込んだかが気になる。今後の株価反応は重要です」

中間選挙を巡っての株価の乱高下。民主党によってAIやデータセンター関連の規制が強化されるという懸念からだ。しかし、新しい議会の発足は2027年1月なので、選挙結果はすぐに企業業績の悪化に繋がるわけではない。

「日本株では特にキオクシア（東P・285A）の下落が目立ちますね。10月末に好決算を発表してますが、企業業績がよくても市場の期待は高ければ失望売りが入る。11月に入ってからもキオクシアは売られて株価1万円を割っています。今回の中間選挙でAI関連株への期待には不透明感が出ています」

年末相場を占う3つのシナリオとは

中間選挙を経て日本株はどのように推移するか。結喜氏は3つのシナリオがあり、３つの注目銘柄があると語る。

「1つ目のシナリオは、AI・半導体関連銘柄への不透明感が織り込まれて、再び相場の主役に復帰するケースです。キオクシアが直近安値の9000円台を維持して反発が続くならば、このシナリオが濃厚になります。アドバンテスト（東P・6857）などのほかの半導体関連銘柄にも上昇の波が広がれば、さらにシナリオは有力になる」

ただ、キオクシアは直近安値の9635円を割っているので、AI・半導体関連が再び上昇基調に乗るかはまだ未知数である。

「もう一つのシナリオは好業績で株主還元の傾向の銘柄が主役になるケース。筆頭は三菱商事（東P・8058）です。直近で出た決算では通期業績予想の上方修正と最大１兆円の自社株買いを発表。日経平均株価が急落するなかで、株価は7.88％も上げていたりしました」

三菱商事のような好業績企業が増えて買われれば、相場の主役がそちらに移っていく可能性があるというわけだ。

「3つ目のシナリオは、相場全体が調整局面に入るケースです。その場合には銀行株の代表格である三菱UFJフィナンシャルグループ（東P・8306）に注目です。11月に入ってからの下落はキオクシアに比べて限定的でした。ただ、銀行株や好業績株まで大きく売られるようだと、市場全体がリスク回避に向かっている可能性も出てきます」

3つの銘柄で判断したいのは、「どの銘柄が上がり下がるか」ではない。「今後、どの銘柄が買われ始めるかを見極めるための材料である」と氏は指摘する。

「例えば、キオクシアが再び買われ始め、他の半導体株にも上昇が広がるなら、AI・半導体関連株への資金回帰が考えられます。一方、三菱商事が買われ続け、他の好業績株にも上昇が広がるなら、相場の主役交代の可能性があります。また、三菱UFJフィナンシャルグループなどの銀行株が買われるなら、金融株への資金シフトも考えられます。逆に、この3銘柄がそろって売られるようなら、市場全体の調整を警戒すべきでしょう。大切なのは、個々の株価だけでなく、それぞれの値動きを比較して、資金がどこへ向かっているのかを見極めることです」

あくまでこの3つの銘柄は売買をオススメするものではなく、今後の流れを観察するため。年末にかけての相場を予測するためにも、これらの銘柄をチェックしておきたい。

＜構成／上野智（まてい社）＞
※株式投資はご自分の判断と責任に基づいておこなってください。

【結喜たろう】
個人投資家・一級建築士／工学修士 建築設計事務所勤務を経て独立。 空間建築デザイン業務と並行しながら、個別株を中心に資産運用を実践。不況により事業が厳しい状況に追い込まれる中、趣味で続けていた投資が経営の立て直しに大きく貢献し、億トレーダーの仲間入りを果たす。個人投資家グループや証券会社などからの講演依頼も多く、四半期成長率を重視した銘柄選定と、チャート分析に基づく論理的な売買手法に定評がある。著書『四半期成長率とチャート分析』（パンローリング社刊）は2024年ブルベア大賞を受賞。ラジオNIKKEI『きらめきの発想』準レギュラー。 パンローリング主催『ファクター分析投資スクール』担当講師。
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