本当は怖い日経平均5万円到達！？ (2025年10月30日)

本当は怖い日経平均5万円到達！？

2025年10月30日(木)16:00

　日本株はインフレ（円安）で上げており、その株価上昇の構造はトルコリラ安とイスタンブール100指数の関係と同じである。従って、今150円のドル/円が300円になれば、5万円の日経平均は10万円になるだろう。

高市政権はさらなる通貨発行（紙幣増刷）を選択

　日経平均株価が5万円に到達した。高市早苗氏の「サナエノミクス」積極的な政府支出（いわゆるヘリコプターマネーと赤字財政）への期待から、日本円は独歩安となり日本株が急騰（中身はアドバンテスト（6857）、ソフトバンクグループ（9984）、ファーストリテイリング（9983）などが上げているだけだが…）している。

日経平均CFD（日足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：楽天MT4・石原順インディケーター

　誰が首相になっても日米安全保障条約下では日本独自の政策は制限されるが、片山さつき財務相の発言を聞いていても、高市政権は成長のためのさらなる通貨発行（紙幣増刷）を選択したようだ。

　日米の金融当局は、プリンティングマネー（紙幣増刷）によって資産インフレ（バブル）を起こして好景気を演出し、通貨の下落によって債務（借金）の価値を下げるというインフレ（ステルス増税）政策を続けているが、高市政権の政策もそうした方向性と整合的だ。

イスタンブール100指数（月足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：トレーディングビュー・石原順インディケーター

ドル/トルコリラ（月足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：トレーディングビュー・石原順インディケーター

日経平均CFD（月足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：トレーディングビュー・石原順インディケーター

ドル/円（月足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：トレーディングビュー・石原順インディケーター

誰も日経平均に投資して「本当に（実質ベースで）」お金を稼いでいない！？

出所：X

　インフレとは通貨の価値（購買力）が下がることである。従って、インフレ下では通貨以外のものが上がるのである。株価もその一つだ。インフレによって物価が上昇すると、現金や預金の価値は目減りする。一方で、株式、不動産、ゴールドなどは物価上昇に合わせて価格上昇が期待できる。

株式市場よりも危ないのは「通貨」である

　通貨を大量に印刷していることから、株式市場が大きく上昇する一方で、ゴールドの上昇は通貨の購買力が大きく下落していることを示唆している。米国も日本も資産価格を維持しつつ、通貨を下落させ借金の価値を下げる選択をしている。従って、株式市場よりも危ないのは「通貨」である。

ゴールドCFD（月足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：トレーディングビュー・石原順インディケーター

「世界の中央銀行は過去24カ月間で312回の利下げを行い、これは少なくとも過去25年間で2番目に多い回数だ。これは2008年の金融危機対応時とわずか1回の利下げの差である。比較として、2020年のパンデミック前および期間中に行われた世界的な方針転換では55回の利下げがあった。これに対し、2022～2023年期間にはわずか30回の利下げしかなかった。これまでに、世界の中央銀行の82％が過去6カ月間で利下げを行い、これは2020年以来の最高の割合だ。今世紀、中央銀行はリセッション時にしか見られないペースで利下げを行っている。世界的な金融緩和が本格的に進行中だ」

（＠The Kobeissi Letter）

　これに対して、QE Infinityは以下のように述べた。

「312回の利下げで株式市場は史上最高値を記録。2008年には少なくとも市場は急落していた。この狂気と愚かさは理解しがたい」

（＠QE Infinity）

　米連邦準備制度理事会（FRB）や日本銀行といった中央銀行はもはやインフレと戦っていない。金融政策の独立性を保っているかのように見せかけながら、市場介入を続けて金融システムの崩壊と戦っているのだ。

　FRBや日本銀行を見ていれば分かるが、インフレは危機ではなく、借金の価値を下げる巨大な債務の解決策なのである。

いずれにせよ、債務問題の解決にはインフレが使われる。

　ポール・チューダー・ジョーンズは、株式市場が「過熱」してピークを迎える前に急激に上昇する可能性があると述べ、現在の状況を1999年のドットコムバブルと比較した。

S＆P500（1997～2001年）とS＆P500（2023年～現在）のアナログ（類似）チャート

出所：リアルインベストメントアドバイス

　いずれにせよ、これから日米ともに紙幣増刷のプリンターが稼働する！

S＆P500CFD（日足）

（赤：買いトレンド・黄：売りトレンド）出所：楽天MT4・石原順インディケーター

　今はまだ株を売る時ではないだろう。インフレと無尽蔵の赤字によってドルが弱体化している一方で、米国はまだ利下げもQE5もできるからだ。

10月29日のラジオNIKKEI「楽天証券PRESENTS 先取りマーケットレビュー」

　10月29日のラジオNIKKEI「楽天証券PRESENTS 先取りマーケットレビュー」は、土信田雅之さん（楽天証券経済研究所シニアマーケットアナリスト）をゲストにお招きして、「日本株は高市トレードで上げているのか？インフレで上げているのか？」「日経平均5万円は買われ過ぎか？」「米国は利下げとQTの終了！マネープリンターがやってくる」「株価より通貨が危ない」「ゴールド相場をどうみるか？」「レアアースとTACOトレード」というテーマで、土信田さんと話をしてみた。ぜひ、ご覧ください。